Моя цель в стратегии: спокойно наращивать капитал в российских акциях, опираясь на фундаментал и дисциплину. 2025 год закрыт с результатом +28% при IMOEX +2%. Главный вывод года: процесс важнее эмоций. Когда рынок «дергает» в разные стороны, выигрывает рутина — отбор, диверсификация, ребалансировка.
Цифры#
По итогам 2025 года: +28% у стратегии «Умный капитал» против +2% у IMOEX (полная доходность). Альфа +26 п.п.
Что сработало в 2025#
- Во-первых, диверсификация. Я не строю портфель вокруг одной идеи.
- Во-вторых, отбор по фундаменталу. Я стараюсь держаться за понятные бизнесы с внятной экономикой: как компания зарабатывает, насколько устойчива, что с долгом, как ведёт себя с акционерами, и не слишком ли рынок заранее оплатил будущий успех.
- В-третьих, дисциплина обновления портфеля. Я регулярно привожу доли к целевым и не даю отдельным позициям значительно «расти». Ребалансировка - это не способ угадать рынок, а способ не потерять управляемость.
Что не сработало / что сделал бы иначе#
Ошибки тоже были. Где-то я мог быть аккуратнее и консервативнее: хороший бизнес не отменяет математику оценки.
Риск#
Риск для меня — это не «минус по дням», а шанс потерять капитал из-за слабого фундамента, высокой долговой нагрузки или неверной ставки на сценарий. Рынок акций по определению волатилен, а российский рынок дополнительно живёт рядом с новостями, санкционными факторами и регуляторными изменениями. Поэтому я не гонюсь за максимумом любой ценой. Моя задача — пережить сложные периоды и остаться с капиталом, даже если это выглядит менее эффектно.
Планы на 2026#
- Держать фокус на качестве бизнеса и цене, которую я за него плачу.
- Не менять портфель из-за шума: основания важнее эмоций.
- Соблюдать диверсификацию и риск-лимиты, даже когда «очень хочется иначе».
- Помнить про горизонт.
- Ставить на повторяемый процесс, а не на разовые удачи.
Дисклеймер. Представленная информация носит исключительно информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
